Золото достигло исторических максимумов в понедельник на фоне положительных настроений на рынке. Это произошло после того, как Федеральная резервная система (ФРС) США снизила процентные ставки. В сочетании с сохраняющейся геополитической напряженностью это привело к росту цен на золото, несмотря на укрепление доллара.
На спотовом рынке золото прибавило 0,2% и достигло цены $2628,05 за унцию к 13:50 ET (17:50 GMT), после установления рекордного уровня $2635,29 ранее в ходе торговой сессии. Фьючерсы на американское золото также выросли на 0,2%, достигнув $2652,50.
Реакция рынка на снижение ставки ФРС
По словам Барта Мелека, руководителя отдела товарных стратегий TD Securities, рынок продолжает реагировать на недавнее снижение процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов. Он отметил, что центральный банк США продемонстрировал спокойствие по поводу инфляции и готовность действовать, чтобы не допустить роста безработицы.
Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик подчеркивает, что ФРС не торопится достичь нейтральной процентной ставки. Ведутся интенсивные дебаты о том, насколько сильно и быстро могут потребоваться дальнейшие сокращения ставок. Если рынок труда ослабнет, это усилит уверенность в том, что ФРС будет снижать ставки еще агрессивнее, что положительно скажется на ценах золота.
Ожидания инвесторов
Инвесторы ждут публикации окончательных данных о росте ВВП США в четверг. Промежуточная оценка показала рост экономики во втором квартале на 3% в пересчете на год, что выше первой оценки в 2,8%. Эти данные могут повлиять на дальнейшие действия ФРС на ноябрьском заседании.
На прошлой неделе ФРС снизила ставку до 4,75–5%, что стало первым шагом в направлении смягчения монетарной политики после года повышения. Центральный банк заявил, что теперь уверен в том, что инфляция приближается к целевым 2%, что стало возможным благодаря охлаждению рынка труда. Обновленный прогноз ФРС предполагает рост безработицы и снижение инфляции, что указывает на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
Дальнейшие прогнозы ФРС
Глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что риски повышения инфляции сбалансированы, что позволило регулятору снизить ставку. Однако дальнейшие решения будут зависеть от экономических данных. Согласно точечному графику ФРС, до конца года ожидается еще два понижения ставки по 0,25%. В 2025 году ставка может опуститься до 3–3,5%.
Ожидания рынка изменились после решения ФРС: теперь большинство участников предполагают, что ставка снизится на 0,5% в ноябре, а в декабре прогнозы разнятся — возможно снижение на 0,25% или 0,5%. В 2025 году ставка может упасть до 3%.
Инфляция в США в августе снизилась с 2,9% до 2,5%, при этом цены выросли на 0,2% за месяц. Несмотря на снижение стоимости энергии, базовая инфляция осталась на уровне 3,2%.
Обновленный макропрогноз ФРС на 2024 год также скорректирован: рост ВВП ожидается на уровне 2%, безработица увеличится до 4,4%, а инфляция снизится до 2,3%. Эксперты отмечают, что снижение ставок было ожидаемым, и это создает благоприятные условия для развивающихся рынков.
