На сегодняшний день для российского инвестора существует большая масса различных активов, в которые он может вложить свои кровно заработанные сбережения. Актуальность данной темы обострилась в 2022 году, когда вследствие давления западных санкций многие инвесторы потеряли доступ к привычным инструментам и были вынуждены значительно пересмотреть собственный подход.
Напомним, что прошлым летом наш НРД (национальный расчетный депозитарий) оказался под санкциями, в следствие чего счета в Clearstream и бельгийском Euroclear были заблокированы. По оценкам ЦБ 5 миллионов россиян столкнулись с блокировками на счетах. Даже, казалось бы, оплот долгосрочного инвестора незыблемые фонды FinEх тоже оказались для россиян под блокировкой и теперь даже приблизительно нельзя предсказать, насколько быстро разрешится данная ситуация.
Столкнувшись лично с шатким положением биржевых инструментов, многие россияне стали искать более надежную и менее рисковую замену для собственных вложений. В то же время в марте 2022 года правительство берет курс на популяризацию вложений в золотые активы и принимает закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. С этой даты физические лица освободились от уплаты 20% НДС при покупке слитков золота. Инициаторы законопроекта указали, что это будет способствовать инвестированию в драгоценные металлы и "дедолларизации" экономики. Ранее при покупке золотых слитков в банке требовалось выплатить 20% НДС, и при продаже слитка обратно банку налог не возвращался.
Также Правительство РФ поддержало инициативу освободить граждан от уплаты НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022 и 2023 годах, чтобы повысить привлекательность инвестиций в золото и расширить инструменты по сохранению денежных средств россиян. Напомним, что ранее, при продаже золотого слитка банку, с полученного от разницы цен дохода владелец слитка обязан был заплатить НДФЛ 13%.
Таким образом получилась двойная налоговая льгота, действующая и при покупке, и при продаже, что привело к скачкообразному росту спроса на драгоценный металл. Согласно сообщению пресс-службы Минфина России, российские инвесторы в 2022 году значительно увеличили свой спрос на инвестиционное золото в слитках. Как отмечается, объем покупок слитков золота увеличился почти в 15 раз по сравнению с предыдущими годами и составил более 75 тонн. Данные, предоставленные крупнейшими российскими банками, также подтверждают рост спроса на золото в 2022 году. Ранее, в феврале, Минфин сообщал о том, что населению было реализовано более 50 тонн слитков золота к ноябрю 2022 года. Для сравнения, в целом за 2020-2021 годы объем покупок золота в России составлял лишь около 5 тонн в год.
Действительно ли вложения в золото столь привлекательны по сравнению с прочими инструментами?
Депозиты. Первое, что приходит на ум обычному россиянину, отложившему часть средств с собственной зарплаты или получившему крупную сумму от продажи. Безусловно вклад в банке — это хороший инструмент благодаря государственному страхованию вкладов (до 1,4 млн руб.) и понятному процессу оформления. Однако в большинстве случаев доходность по вкладу либо близка к уровню инфляции либо оказывается ниже ее уровня. Если взять средний показатель индекса потребительских цен с 2020 года, согласно данным Росстата , он составляет 7,99% в то время, как уровень максимальной процентной ставки (по 10 крупнейшим депозитным банкам ) за тот же период – всего 6,72% даже с учетом резкого повышения ставок в марте 2022 года.
В то же время мы можем посмотреть доходность золотых активов на таком же или даже более длинном горизонте. Например, на 10-летнем отрезке времени с марта 2012 года по март 2022 стоимость грамма золота в рублевом эквиваленте выросла на 243% (с отметок 1668,53 руб./г до 5725,10 руб./г). Получаем впечатляющую цифру в 24,3% среднегодовых. Сейчас золото также растет в цене. За март 2023 года золото дало доходность в 11,2%. На фоне опасений рецессии многие перекладываются в более консервативный актив.
Конечно, вложиться в золото можно в разной форме. Для многих покупки на Мосбирже, инвестиции в БПИФ-ы или открытие счета ОМС, где золото фигурирует в безналичной форме, выглядят не столь надежно. В частности, стоит помнить, что металлические счета не подпадают под закон о страховании вкладов. Поэтому если клиент не угадал с банком и банк обанкротился, клиента ожидает крайне незавидная участь и потерянные вложения.
На фоне этих опасений гораздо надежнее и резоннее выглядит покупка физического золота, в частности золотого слитка. Она не требует статуса квалифицированного инвестора, навыков для торговли и заключения договора брокерского обслуживания. Золотой слиток не подвержен коррозии, по нему невозможен дефолт и его можно хранить самостоятельно, не завися от банка, государства и системы страхования вкладов, что может быть привлекательным для инвесторов, которые не доверяют банковской системе. Это значимое отличие от вкладов, по которым также могут быть различные ограничения, например, на снятие средств, что может быть проблемой в случае неожиданных расходов.
Таким образом, физическое владение, безопасность и надежность – главные преимущества золотого слитка, которые вкупе с налоговыми льготами делают безрисковый актив еще и выгодной инвестицией. При этом стоит помнить, что выбор между физическим золотом и депозитами (например, для краткосрочных вложений) зависит от целей инвестора, его уровня риска и личных предпочтений. Некоторые инвесторы могут предпочитать владеть как физическим золотом, так и депозитами, чтобы получить максимальную выгоду от обоих инвестиционных инструментов.
Иностранная валюта. Золото и иностранная валюта являются разными видами инвестиций и могут иметь разные преимущества в различных ситуациях. Однако, при этом у золота есть определенные преимущества, с которыми сложно поспорить.
Например, защита от инфляции. Золото часто используется как защитный инструмент, потому что его цена обычно растет, когда падает покупательная способность национальной валюты. В то же время, цена валюты может сильно колебаться в зависимости от экономической ситуации в стране.
Во-вторых, универсальность. Золото является универсальной формой инвестиции, которую можно обменять на любую валюту или продать в любой стране. В то же время, покупка иностранной валюты может ограничиваться доступом к определенным валютам и зависеть от курсов валютного рынка.
И наконец, уверенность во вложениях на долгий период. Золото может быть хорошим вариантом для долгосрочных инвестиций, так как его цена обычно растет со временем. В то же время, покупка иностранной валюты может быть более подходящей для краткосрочных инвестиций или операций с валютной парой.
Стоит также помнить, что покупка валюты несет в себе определенные геополитические риски. Для тех, кто привык в любой непонятной ситуации покупать доллары и евро, 2022 год оказался поворотным моментом. Фактически многие оказались, фигурально выражаясь, между Сциллой и Харибдой, когда с одной стороны угрожают западные санкции, а с другой ограничения накладывают отечественные законодательные инициативы. К примеру, ограничения на снятие долларов и евро со счетов, действовавшее с 9 марта 2022 года.
Биржевые инструменты. Рассматривая золото в его материальной форме, не лишним будет также сравнить его с различными инструментами, предлагаемыми биржей.
Одним из главных преимуществ физического золота является его материальный характер. Физическое золото представляет собой реальный актив, который можно держать в руках, хранить дома или в банковском сейфе. Это делает его более устойчивым к колебаниям цен на финансовых рынках, которые могут быть вызваны многими факторами, включая политические и экономические риски, макроэкономические факторы и т.д.
Кроме того, физическое золото позволяет инвесторам иметь полный контроль над своими инвестициями. Владение физическим золотом означает, что вы можете самостоятельно принимать решения о продаже или хранении золота, а также управлять своим портфелем. Таким образом, физическое золото выгоднее держать в периоды экономической и политической турбулентности, чтобы не столкнуться с блокировкой активов.
Очевидно, что биржевые инструменты, такие как фонды, ETF, акции и фьючерсы позволяют инвесторам делать вложения в том числе и в золото, не имея физического актива. Биржевые инструменты предоставляют доступ к золоту на финансовых рынках, что делает инвестирование более легким и доступным для широкой аудитории.
Однако, чаще всего операции с биржевыми инструментами требуют определенной квалификации, опыта работы и инвесторского чутья. Иногда еще статуса квалифицированного инвестора в соответствии со статьей 51.2 Федерального закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», для получения которого необходимо пройти тестирование у брокера. Стоит помнить, что биржевые инструменты подвержены рискам, связанным с финансовыми рынками, в то время как ликвидность и доступность свойственны также и золотым слиткам.
Золото является всемирно признанным средством обмена и может быть продано на международных рынках. Это позволяет инвесторам быстро и легко продать свои инвестиции в золото в случае необходимости. И при желании вы можете оставить его в наследство детям и внукам. В отличие от акций, биткойна и ETF о судьбе которых невозможно сказать ничего определенного даже на ближайший год.
При этом у слитков довольно низкий порог входа. И если государства чаще всего закупают стандартные слитки весом 12,4 кг, то гражданам доступны слитки мерные. Совершенно необязательно покупать слиток весом в 1 кг (который сегодня стоит более 5 млн. руб). Мерные слитки бывают и сравнительно небольших весов в 1, 5, 10, 50 г и так далее. Стоимость слитка весом 1 г находится сейчас в районе 6000 руб. Благодаря этому, вне зависимости от размера бюджета каждый инвестор может выделить определенную долю, чтобы добавить золото в виде слитков в свой портфель и повысить его надежность и устойчивость.
Таким образом взвесив все за и против грамотный инвестор сможет построить правильную стратегию, используя более широкий спектр доступных инструментов. Физическое золото, банковские вклады, инвестиции в валюту и иные опции имеют разные преимущества и недостатки, и выбор между ними зависит от индивидуальных потребностей и целей инвестора. При желании сравнить стоимость слитков и разобраться в способах покупки, рекомендуем воспользоваться витриной слитков, где собраны предложения от ТОП-10 банков РФ.
Автор статьи: Анастасия Сидоркина.
Статья носит информационно-справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
